瑞普生物10日發(fā)布公告稱，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買國內(nèi)禽流感疫苗龍頭企業(yè)——廣州市華南農(nóng)大生物藥品有限公司（以下簡稱華南生物）65.02%的股權(quán)。同時，瑞普生物還將增持其子公司中岸生物36.10%的股權(quán)并配套募集資金。華南生物為國內(nèi)領(lǐng)先的禽用疫苗研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，業(yè)內(nèi)人士表示，隨著行業(yè)整合加快，雙方通過強強聯(lián)合，能夠?qū)崿F(xiàn)區(qū)位、業(yè)務(wù)等多方面優(yōu)勢互補。此舉有助于提升上市公司的盈利能力和抗風(fēng)險能力，從而為企業(yè)在獸藥行業(yè)進一步奠定領(lǐng)先位置。
加快獸藥行業(yè)整合
據(jù)公告稱，瑞普生物擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買華農(nóng)資產(chǎn)、動物防疫、梁昭平等14名交易對方合計持有的華南生物65.02%的股權(quán)。同時在持有55.89%股權(quán)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)擬以發(fā)行股份方式購買亞泰生物、景鵬控股合計持有的中岸生物36.10%的股權(quán)。其中華南生物100%股權(quán)的預(yù)估值為3.24億元，中岸生物100%股權(quán)的預(yù)估值則為2.04億元。本次交易完成后，瑞普生物將持有華南生物97%的股權(quán)，持有中岸生物92%的股權(quán)。
由此，公司計劃向包括公司董事長李守軍、瑞普生物2015年員工持股計劃、天創(chuàng)鼎鑫、興蒙投資4名特定投資者非公開發(fā)行股份募集本次重組的配套資金，募集資金總額不超過本次交易總金額的100%。本次配套募集資金擬用于支付本次并購交易的現(xiàn)金對價、華南生物高致病性禽流感疫苗（H5N2）車間增擴建項目、湖南中岸研發(fā)中心擴建與研發(fā)戰(zhàn)略合作項目等。本次發(fā)行股份及募資的發(fā)行價格均為16.02元/股。
資料顯示，華南生物是國內(nèi)領(lǐng)先的獸藥研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)。華南地區(qū)規(guī)模較大的現(xiàn)代化獸用生物制品生產(chǎn)基地之一，是農(nóng)業(yè)部指定生產(chǎn)高致病性禽流感滅活疫苗單位之一。公司擁有2個通過國家農(nóng)業(yè)部驗收的滅活疫苗GMP生產(chǎn)車間、2條胚毒滅活疫苗生產(chǎn)線、1條細胞毒滅活疫苗生產(chǎn)線，年產(chǎn)各類獸用生物制品50億羽份。其2013年與華南農(nóng)業(yè)大學(xué)、中監(jiān)所聯(lián)合研發(fā)并上市的禽流感（H5N2亞型，D7株）是國內(nèi)首次批準(zhǔn)、專用于水禽H5亞型禽流感防控的疫苗，是世界獨家品種。
本次收購可謂是瑞普生物增資瑞濟基金，加快行業(yè)整合后的首例重大并購。
業(yè)績穩(wěn)增有望
據(jù)公司相關(guān)負責(zé)人介紹，禽流感疫苗屬于政府招標(biāo)疫苗之一，是家禽疫苗中唯一需要強制性免疫的疫苗，市場容量超過20億元。目前我國水禽年出欄40億只，其規(guī)模不亞于黃羽肉雞，但是水禽疫苗產(chǎn)品開發(fā)嚴重滯后，依賴于雞用禽流感滅活疫苗，因此，華南生物的該產(chǎn)品能夠覆蓋這部分市場。
另外，公司目前正全力推進可用于水禽和雞免疫的H5亞型禽流感流行株新型疫苗的研發(fā)，未來將形成完善的H5亞型禽流感疫苗產(chǎn)品線。
當(dāng)前國內(nèi)獲得農(nóng)業(yè)部批準(zhǔn)的H5亞型禽流感滅活疫苗生產(chǎn)企業(yè)共有10家，瑞普生物收購華南生物之后將具備H5亞型禽流感滅活疫苗生產(chǎn)資格，這將對公司完善產(chǎn)品鏈、提高研發(fā)能力、布局總量超過140億只家禽出欄量市場的疫苗需求量，以及政府招標(biāo)市場有著重要意義，提高了公司的綜合競爭力。
業(yè)內(nèi)人士表示，目前中國獸藥市場份額為500億元左右。近幾年獸藥企業(yè)數(shù)量再次擴張，產(chǎn)能相繼加大。但具備新獸藥研發(fā)能力的生產(chǎn)企業(yè)不足10%。而近年來畜牧業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中持續(xù)虧損的外部環(huán)境和產(chǎn)業(yè)內(nèi)部遇到的困難和矛盾雙重因素相制約疊加，使獸藥行業(yè)進入快速整合、淘汰落后產(chǎn)能的發(fā)展階段。華南生物在禽流感新型防控技術(shù)及產(chǎn)品上取得的科技成果，將奠定未來3-5年公司在生物制品企業(yè)中禽流感疫苗領(lǐng)頭羊地位。雙方產(chǎn)品、技術(shù)及市場資源上能夠優(yōu)勢互補及共享。若本次交易完成，華南生物將成為瑞普生物的控股子公司，此舉將會擴大上市公司資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)規(guī)模，提高毛利率和銷售凈利潤水平，從而提升上市公司的盈利能力和抗風(fēng)險能力。